柏林/东京——德国电信与软银集团达成了一项价值70亿美元的换股协议，以增加其在美国子公司T-Mobile的股份，并在一次重大改组中出售了其荷兰子公司，以加强德国集团对跨大西洋业务的关注。
根据周二宣布的两笔交易，德国电信将增持T-Mobile美国的股份，持股比例将提高5.3%，至48.4%，令首席执行长蒂姆•霍奇斯(Tim Hoettges)离直接控制这家规模1,700亿美元的美国电信运营商的目标又近了一步。
作为回报，软银将获得现金和德国电信4.5%的股份，与德国电信建立直接的股权关系。此前，这家日本集团在2020年初将其美国子公司Sprint出售给了T-Mobile。
最新的交易旨在锁定这笔交易，使德国电信接近获得T-Mobile美国公司的多数股权。T-Mobile美国公司占德国电信集团销售额的五分之三，是德国电信利润最高的部门。
Hoettges称，"对德国电信及其股东而言，这是一笔非常有吸引力的交易，有望进一步从T-Mobile美国及其他地区的价值创造潜力中获益。"
作为这项复杂交易的一部分，德国电信将触发期权协议，使其能够锁定收购的6,500万股T-Mobile股票的平均价格为每股109美元，低于上周136美元的收盘价。
Hoettges在新闻发布会上说，德国电信可以选择将其在T-Mobile美国的持股比例提高到50%以上，要么进一步行使期权，要么不参与这家美国公司计划在未来几年进行的600亿美元股票回购。
一名知情人士表示，出售电信基础设施部门的潜在收益也可能最早在2022年用于实现这一目标。该部门价值150亿至200亿欧元(178亿至237亿美元)。
对于软银创始人孙正义(Masayoshi Son)来说，换股交易是用软银在美国业务中的剩余股份，取代了对德国电信(Deutsche Telekom)的战略持股。德国电信在十几个欧洲国家也有业务。
软银首席运营官马塞尔•克劳雷(Marcel clure)表示:“我非常相信德国电信的股票会出现实质性上涨。”他强调了在数字支付等领域的潜在合作，软银在这些领域有着广泛的敞口。
软银已同意在2024年年底前不出售其持有的德国电信股份。
日本软银集团(Softbank)的股价受此消息影响上涨了10%，而德国电信(Deutsche Telekom)则抹去了最初的涨幅，交易几乎没有变化。软银是全球最大的科技投资者，通过其愿景基金(Vision Fund)投资组合成为了该公司的股东。
另外，德国电信以51亿欧元(61亿美元)的价格将其荷兰子公司T-Mobile Netherlands出售给了私募股权公司华平和Apax组成的财团。
华平负责这笔交易的首席执行官、德国电信(Deutsche Telekom)前首席执行长奥伯曼(Rene Obermann)说，他将通过投资人力和下一代网络，支持该部门在超高速无线互联网领域的扩张。
“无线革命才刚刚开始，”他说。
2018年，德国电信从瑞典Tele2手中收购了荷兰业务的控股权，但从未将该部门视为核心资产。该部门排名第三，远远落后于KPN和沃达丰Ziggo。
该公司将把从荷兰交易中获得的38亿欧元收益中的一部分用于增持T-Mobile U.S.的股份。tel2此前持有的T-Mobile荷兰公司25%的股份也已出售。
在与Sprint达成交易后，根据股东协议，德国电信拥有对软银在T-Mobile美国的剩余股份进行投票的权利。它还与软银达成了期权协议，锁定了软银增持T-Mobile美国股份的权利
不过，鉴于德国电信背负着近1,300亿欧元的债务负担，其现有杠杆率意味着，要想获得T-Mobile U.S.的多数控股权，它总是很难支付现金
根据换股协议，德国电信将向软银发行2.25亿股新股，发行价为20欧元，比当前市价高出12%。
作为回报，软银将以平均每股118美元的价格向德国电信出售约4,500万股T-Mobile美国股票。德国电信将从软银手中再购买2000万股T-Mobile美国公司的股票，其中24亿美元来自荷兰的出售所得。
德意志电信表示，整个交易的平均收购价为每股109美元，反映了换股和收益再投资的溢价。
在出售T-Mobile Netherlands之前，德国电信已将旗下的荷兰电信塔资产出售给西班牙基础设施专业公司Cellnex。
知情人士表示，对其主要塔楼部门Deutsche Funkturm进行类似交易，是筹集新资金的一个可能途径，而向基础设施投资者出售股权或首次公开发行(ipo)是进一步的选择。
Hoettges重申了德国电信(Deutsche Telekom)在最近一个资本市场日更新的中期指引，即经过调整的每股收益将在2024年达到1.75欧元，而去年为1.20欧元。
高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)为德意志电信提供交易咨询。
