日本首相菅义伟(Yoshihide suge)出人意料地辞职,使日本重新成为新闻头条,外国投资者将购买自安倍经济学全盛时期以来最多的日本股票。
摩根大通日本证券公司(JPMorgan Securities Japan Co.)、Baillie Gifford & Co.和法国巴黎银行资产管理公司(BNP Paribas Asset Management)等投资者纷纷表示,随着市场准备了解谁将成为下一任日本首相,他们对日本的看法正变得更加乐观。
摩根大通证券(JPMorgan Securities)首席日本股票策略师坂上良太(Ryota Sakagami)在一份报告中写道:“我们变得更加乐观了。”外国投资者一直在“大幅减持日本股票,准备大举买入”。
在一个外国投资者占股票交易量三分之二的市场,海外投资者情绪的转变可能会改变市场格局。今年大部分时间,日本股市都落后于发达国家。
新政府给既得利益带来了增加支出或改革的前景。
外国投资者似乎又回到了谈判桌旁,在截至9月3日的一周内,购买了东京证券交易所(Tokyo Stock Exchange)第一部分3,636亿日元(合33亿美元)的股票。9月3日是菅义伟宣布不参加自民党(Liberal Democratic Party)党魁竞选的令人震惊的日子。
这使得2021年有望成为自2013年以来外国投资者购买现金股票最多的一年。2013年,由于前首相安倍晋三(Shinzo Abe)的安倍经济学(Abenomics)计划,外国投资者的兴趣大增。日本交易所集团(Japan Exchange Group)的数据显示,这也将是2017年以来外国投资者首次净买入日本国债。
在菅义伟表示将离任后,东证指数飙升至1990年以来的最高水平。纽约梅隆银行投资管理资深市场策略师Lale Akoner表示,他的辞职"有助于日本股市,因为这确实消除了政治不确定性。"定于秋季举行的大选曾被视为一种风险,因为菅义伟将成为自民党的领袖,而现在可能会提振股市。
对一些人来说,政治风向只会凸显他们做多日本的选择。法国巴黎银行资产(BNP Paribas Asset)首席市场策略师Daniel Morris表示,其多重资产组合中已增持日本。“最近政治方面的变化进一步支持这种分配,”他补充说。
投资者说,随着疫苗接种率达到与美国和欧洲相当的水平,经济的重新开放以及企业收益的反弹也是积极的原因之一。这些因素现在将得到强大执政党的政策支持。
爱丁堡Baillie Gifford & Co.基金经理库马尔(Praveen Kumar)认为,相对于全球同行,日本股市的估值仍然相当便宜。
东证指数的预期市盈率为15倍,而标准普尔500指数的预期市盈率为22倍。他认为“日本有很多值得欣赏的地方”,包括没有中国式的监管过度,以及日本企业参与自动化等行业的全球供应链。
UBS SuMi Trust Wealth Management日本股票研究主管Toru Ibayashi表示,日本股市和期货的净买盘将超过3万亿日元。他把进出日本的周期性外国投资比作海浪的运动。
“现在,潮水正在上涨,”他说。