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市场正在调整,你的定位正确吗?

放大字体  缩小字体 2024-12-05 10:11  浏览次数:34

剧情简介

“在大幅回调时,我们将会金融类股、工业类股、normal类股继续上涨消费主题仍然存在,因为它们是更大的复合材料,像PLI这样的新兴主题,整个数字化商业生态系统和零工主题。”

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新冠病毒变异是否会引发人们放弃某些筹码?不仅仅是新型冠状病毒,市场也在自重下滑:Sandip SabharwalI今年没有卖出任何东西,当然也没有卖空任何东西:吉姆·罗杰斯 “我们很幸运地处在这样的情况一些循环的积极因素通过可以推动生态的经济增长。新的周期正在出现,并可以推动生态未来三到五年的经济增长。我们需要站好位置我们投资组合中这些领域的Ned,尤其是在出现回调时。Gautam Sinha罗伊,高级副总裁兼基金经理,印度工业信贷投资银行保诚人寿保险公司

你是如何分析形势的?在大幅上涨之后,印度股市看起来比较昂贵,因此更容易出现回调。来自海外市场的消息和增量数据——你如何看待这一切?

当我们以为新冠病毒已经完全消失时,市场却在提醒我们,它仍然存在。实际上是ba 除了im之外,一些变体还会继续出现并给我们带来麻烦 重要的是要记住,我们也有疫苗,已经被证明是非常有效的,我们不像以前那样脆弱。甚至许多国家的大规模免疫水平也比以前高得多。

但市场的定价是完美的,这就是原因所在 “其中一些脆弱性使市场面临下行风险,而这就是目前正在发生的情况。如果市场在某一时刻忽视了其中的一些风险,而且出现了坏消息,就会导致更剧烈的回调。这是正在有效地发生的事情。

即使在2003年到2008年的生态环境中,也有10-20%的修正Nomic的扩张,大家也在进行类比。在过去的18个月里,我们甚至没有从顶部开始进行整整10%的调整。因此,即使出现这种情况,我们从最近的高点下跌10%,跌至16,500点,你会考虑在你的投资组合中增加哪些领域?

迄今尚未出现大幅回调。我们会有限公司 继续增加财务,因为如果我们看到一个长期的积极的生态环境 Nomic周期,金融股是一个已被证明的方式。这些银行中有许多已经走出了一个严重的不良资产周期,资产负债表得到加强,渴望增长,这应该会有所帮助。

工业是我们合作的另一个领域 如果出现资本支出周期,这些公司将从中受益,请继续积极看待这个问题。正常的公司 消费主题依然存在,而且它们是更大的复合因素。他们会很挑剔 回合股票,受益于公司 就像我们在许多零售企业中看到的那样,他们的业务进行合并。我也会研究这些新兴的主题,比如PLI,它使制造业成为可能。这是一个非常好的新主题,应该驱动下一个生态 经济周期。

另一个主题是整个数字化商业生态系统和零工经济。输送系统与之相一致。我们很幸运地处于这样的境地 一些循环的积极因素通过可以推动生态 的经济增长。新的周期正在出现,并可以推动生态 未来三到五年的经济增长。

我们需要站好位置 在我们的投资组合中,特别是在有回调的时候。

在财务方面,你说的是围绕企业为中心的私人银行名称或大型PSU银行或保险,选择PSU银行,NBFCs, hfc和所有这些?

很长一段时间以来,我们一直通过企业和零售的视角来观察财务状况。在某种程度上,这仍然存在,但我们也知道,就在我们说话的时候,企业账目并没有增长。

但当我们看整体生态 积极为未来三年的经济周期,以及很多的好银行清理资产负债表,我们将看它通过以下新镜头:第一个是增长,银行能够提供利润增长,考虑到他们的资产负债表已经清洁和罗阿斯是体面的。其次,我们会寻找更大的银行,因为他们的CASA和资金成本优势。如果想要在增长中获得良好的NII或NIM,那就是im 降低资金成本是很重要的,这也是我们所追求的。

相对于未来的收益增长,你认为哪些领域的定价是完美的?哪些是易受修正的?

它是非常广泛的 今天的对话。评估有限公司 农德拉姆并不局限于几个行业,它是相当广泛的。但是每天 G表示,相对于估值公司,少数板块将在增长中脱颖而出 以及利润率,因为我们看到原材料价格上涨,这正在伤害需求。我们已经在汽车行业看到了这一点。在公司的其他地方 消费者的耐用品包装也要留心一件 关于通货膨胀的影响 认为利润率是可持续的,估值也在不断攀升。

中型IT股是另一个估值非常高的行业,与它们自身的历史相比,所以人们也必须小心 布特支持正确的公司,有正确的增长概况。一个人必须有选择性。新时代企业已经获得了巨大的长期机遇,但目前它们的估值相当高。一个人可以稍微小心一点 以正确的价格买进。

在过去4至6个季度里,与基准股指或大型股相比,中端股的涨幅要大得多,有些是当之无愧的,有些则不然。这里有什么主题是你在寻找的吗?

是的,如果像许多人预期的那样出现房地产周期,那就肯定会出现。你可以看看中型房地产股;在这方面,人们可以对中型股融资机构持肯定态度 PLI的受益者将成为这个生态系统的推动者。它们可能在化学或电子领域。因此,这些都是中型股的机会,我们绝对应该抓住 继续看。

在接下来的三到四年里,这些数字反映了怎样的盈利增长?

可以肯定地说,20%以上的复合收益增长正在被考虑进来,我们将不得不注意 但就在我们说话的今天,增长很强劲,我们没有看到这种增长面临的直接风险。但通胀最终可能会损害需求。

什么是加息的风险,全球体系流动性紧缩的风险?你的投资组合中会出现这种情况吗?

这已经是另一个因素在发挥作用。我们越来越多地听到有关明年缩减购债计划的速度会有多快的讨论,我们已经经历过一次了。这和预期有很大关系。是的,这将不允许估值上升,我是这么说的,否则它可能会导致一些收缩。因此,增长必须足够好,才能从这里带来可观的回报,因为估值重估可能不会发生那么有意义的事情。

除了最近几周的研究或主题之外,你最近还读了什么n,莫n相关问题?我们正在阅读的一些大型主题回合或密切研究,可能影响长期投资组合公司指示,但近期内不立即?

随着互联网生态系统在全球范围内的发展,我们看到互联网业务正在涌现。整个公司 技术融合就像5G,它对企业意味着什么,它们如何发展,什么样的企业会受益,什么不会,这是一个非常早期的阶段,但这是非常有趣的。如果一个人是长线投资者,这是一个可以观察和尝试了解更多的东西。

在这样的生态系统中,很多股票都上市了。许多人会正确。你在考虑加入一些这样的行业吗?二手车行业、食品配送行业在线医疗-在你的投资组合里?

商业是令人兴奋的增长机会,因为它们也相当昂贵,因为它们现在交易。当出现回调时,从投资组合的角度来看,这些可能是有趣的机会。

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