投资者:退休储蓄的关键是复利的“力量”
Ladenburg Thalmann资产管理公司首席执行官菲尔•布兰卡托(Phil Blancato)分享了他的黄金时期储蓄建议。
纽约& # x2014;股市正在发生巨大的变化，可能会在短期内扰乱你的401(k)计划，但许多专业投资者也认为这将带来更长期的收益。
对疫情即将结束的乐观情绪高涨，已说服投资者改变投资策略。市场上的大多数股票都在上涨，涨幅最大的是那些将从更健康的经济中获益最多的公司，比如航空公司和银行，它们此前因疫情而大幅下跌。
但与此同时，所有的希望都在迫使债券收益率攀升，这反过来又在推动一批科技股回到现实，此前它们在疫情爆发的大部分时间里一直支撑着市场。当债券利息更高时，投资者就不太愿意为被视为最昂贵的股票支付同样高的价格，也不太愿意等待他们的大幅增长预期实现。
退休时只使用401(K)计划的3个缺点
由于股票指数的计算方式，大盘股的任何疲软都可能掩盖席卷市场其他股票的强劲势头。这就是标普500指数今年迄今上涨不到6%的原因:能源股飙升逾38%，金融股上涨约17%，但占该指数市值四分之一以上的科技股上涨不到2%。
所有这些在表面之下的波动听起来可能像是棒球内部的声音，但当401(k)账户比以往任何时候都更与标普500和其他指数的表现挂钩时，它会产生巨大的影响。晨星公司(Morningstar)的数据显示，美国股票基金中有一半以上的资金是直接模仿指数的。
换句话说，你的401(k)计划可能会下降，即使经济在2014年;和市场上的大多数股票—正在上升。这与大流行初期的情况正好相反，当时标普500指数尽管经济正跌入一个可怕的深渊，但仍继续走高。专业投资者表示，行业间的这种轮换仍有空间。
“这让我想起了商学院，在那里，我们学到了所有指数是如何不同的，”Villere &新奥尔良公司。“这看起来很无聊，也很学术化，但并没有一个统一的东西叫做股票市场。正是这些截然不同的市场领域发生了不同的变化。”
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投资者在最近几周已经感受到了这些变化，随着COVID-19疫苗的推出，以及国会接近1.9万亿美元的经济救助计划，对即将到来的通胀和经济增长的预期突然上升。
从2月12日到3月5日，纳斯达克综合指数(Nasdaq composite)下跌了逾10%，其持有的众多科技股受到收益率突然上升的打击。标准普尔500指数也在这段时间内下跌了2.4%，但该指数成份股中有一半以上的股票在这段时间内上涨。
马拉松石油和其他能源生产商领涨，其中几家的涨幅超过了20%。游轮运营商的开价也高得多。如果经济真的像华尔街几乎所有人都预期的那样很快复苏，那么这类公司的利润应该比大型科技股的涨幅要大得多，而大型科技股实际上从居家经济中受益。
正因为如此，如果标普500指数下跌只是因为少数几家重量级公司的下跌，华尔街应该泰然自若。许多分析师和专业投资者预计，经济好转将在短期内提振企业利润，足以弥补利率上升造成的损失，他们预计标普500指数(s&p;P 500)明年将攀升。
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由于对通货膨胀的担忧有所缓解，科技股在近期大跌后已经回升。科技股的复苏帮助标普500指数周一重返历史高点。即使科技股再也无法完全恢复光芒，许多公司仍在继续创造支撑其股票的巨额利润，比如苹果公司(Apple)上季度净利润近290亿美元。
但许多专业投资者仍预计，从科技股转投其他受创领域的趋势还将持续一段时间。科技股和高增长股看起来仍然比市场上的其他股票贵得多，而更高的利率使这种价差显得更加明显。这可能会给标普500指数(s&p;P 500)和追踪该指数的指数基金带来压力。
Ameriprise首席市场策略师乔伊(David Joy)说，在过去15年的大部分时间里，高增长股票基本上都在远离估值更低的竞争对手，也就是所谓的价值股。从长期来看，逆转可能会持续同样长的时间。
当然，在这样的长期趋势中，市场的动量可能会来回摆动几次。乔伊说，对于最近投资者从高增长科技股转向价值型股票的情况，他认为可能还有几个月的时间。
“如果让我来猜的话，大概是三分之二完成了一半，”他说，“但它仍然是一个值得去做的地方。”
